هل سيعود الثيران إلى الولايات المتحدة من أجل القيادة بعد أضعف أسبوع DJIA في العام؟
تزداد الأسواق المالية العالمية غدرًا كل يوم مع دوران أسماك القرش.
لقد كان أسبوعا صعبا بالنسبة للأسواق المالية العالمية مع انهيارات خطيرة في كل ركن من أركان العالم.
في آسيا ، انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 2.1٪ ليظل بثبات في منطقة السوق الهابطة أدنى من المتوسطين المتحركين 50 و 200 يوم.
في أوروبا ، انخفض مؤشر DAX الألماني المركب المتابع على نطاق واسع (NYSEARCA: EWG) بنسبة 4.7٪ حيث تعرض أكبر اقتصاد في أوروبا للضغط المستمر وعدم اليقين بشأن مستقبل اليورو واليونان.
نظرة فاحصة: رؤى الاستثمار في ETF >>
بالقرب من المنزل ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (NYSEARCA: DIA) بنسبة 3.5٪ خلال الأسبوع ، ليحقق أسوأ أداء أسبوعي حتى الآن وسجل 12 يومًا من آخر 13 يوم تداول في المنطقة الحمراء ، وهي ظاهرة لم نشهدها منذ عام 1974 .
تم قطع مؤشر S&P 500 (NYSEARCA: SPY) بنسبة 4.3٪ بينما انخفض مؤشر Nasdaq Composite (NYSEARCA: QQQ) بنسبة 5.3٪ وتصدر مؤشر Russell 2000 لأسهم الشركات الصغيرة (NYSEARCA: IWM) الطريق نحو الانخفاض مع خسارة أسبوعية بنسبة 5.4٪ .
كم تساوي مات رايان
شهد اليورو دولار (NYSEARCA: FXE) أسبوعًا صعبًا بنفس القدر ، حيث انخفض أكثر من 1 ٪ للأسبوع إلى 1.278 دولار.
الأسواق الرئيسية الآن في منطقة ذروة البيع بشكل كبير وبالتالي يمكن توقع ارتداد قصير المدى في سياق اتجاه هبوطي طويل المدى.
على رادار ماي وول ستريت
في هذا الرسم البياني لمؤشر S&P 500 (NYSEARCA: SPY) ، نرى أن نظام النقطة والرقم أصدر إشارة 'بيع' في 8 مايو مع 'انهيار قاع ثلاثي' ولديه الآن هدف سعر هبوطي عند 1180 ، تقريبًا 9٪ أدناه المستويات الحالية.
والأكثر خطورة في هذا الرسم البياني هو أن هدف السعر 1180 يقع أسفل خط الدعم الصاعد الأزرق وهو الخط الموجود في الرمال بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة في الرسم البياني بالنقطة والشكل. يمكنك أن ترى كيف تعمل هذه الخطوط الزرقاء والحمراء كجدران وهي مؤشرات واضحة على تغيرات كبيرة في الاتجاه.
لذلك ، فإن الاختراق أدنى ما يقرب من 1230-1240 على S&P 500 (NYSEARCA: SPY) سيكون تطورًا هبوطيًا للغاية.
للحصول على مراجعة كاملة للمؤشرات والعوامل الفنية الحالية في العمل انظر تتنبأ هذه المؤشرات الفنية بظروف غائمة بحذر.
المنظر الاقتصادي من 35000 قدم
تستمر اليونان وأوروبا في السيطرة على الأخبار حيث يبدو أن الفوضى وعدم اليقين يحكمان البلاد التي تسبق الانتخابات الجديدة المقرر إجراؤها الآن في 17 يونيو.
في حين أن أسعار الأسهم قد شهدت انخفاضًا كبيرًا ومن المغري 'الشراء عند الانخفاض' والشراء عندما يكون هناك 'دماء في الشوارع' ، فإن هذه ممارسة جيدة فقط طالما أنها ليست من دمائكم. من المحتمل أن يكون هناك المزيد من إراقة الدماء حيث وصلت المخاطر العالمية إلى مستويات غير عادية وأصبح 'حدث ليمان' على نطاق دولي احتمالًا متزايدًا.
الأساسيات قبيحة أو قبيحة حقًا أو قبيحة بشكل لا يصدق ، اعتمادًا على المكان الذي تنظر إليه. جي بي مورجان (NYSE: JPM) كانت الخسارة قبيحة ؛ إن إسبانيا قبيحة حقًا مع ارتفاع أسعار السندات ، ومقايضات التخلف عن السداد بأقساط قياسية ، والتأميم الأخير لبنكيا ، والركود الذي هو في الحقيقة كساد أكثر دقة.
يقودنا القبيح بشكل لا يصدق إلى اليونان حيث من المرجح أن تتفوق الفوضى السياسية ومناهضة التقشف على أي شيء يمكن لصانعي السياسة القيام به ، وبالتالي فإن احتمال خروج اليونان من اليورو (NYSEARCA: FXE) وسلسلة متتالية من الكوارث المالية تقترب كل يوم. لقد تركت العقلانية تلك المنطقة ونحن الآن في عصر 'الفوانيس والمذراة' في الشارع. تشير التقارير إلى أن هناك عمليات شراء بنكية جارية في اليونان مع سحب ودائع تزيد قيمتها عن 894 مليون دولار أمريكي في يوم واحد الأسبوع الماضي ، حيث انخفض اليورو إلى 1.27 دولار أمريكي مع انخفاض التوقعات الآن إلى مستوى منخفض مثل التكافؤ مع الدولار الأمريكي في حالة تفاقم الأزمة. بمجرد البدء ، يكاد يكون من المستحيل إيقاف عمليات سحب البنوك ويمكن أن تنتشر هذه الرحلة إلى بر الأمان بسرعة إلى إسبانيا وإيطاليا. شوهد هذا التوجه العالمي نحو الأمان بسهولة في حركة الدولار الأمريكي واليورو دولار وسندات الخزانة هذا الأسبوع.
القوتان اللذان من المحتمل أن يغيروا مجرى الأمور هما ألمانيا والبنك المركزي الأوروبي ويبدو أنهما لوحا بالعلم الأبيض. توقف ماريو دراجي الأسبوع الماضي عن إقراض اليونان ووصفت ألمانيا الانتخابات القادمة بأنها استفتاء على عضوية اليونان المستمرة في اليورو بدلاً من تقديم أي إشارات على حل محتمل. يبدو أن البنك المركزي الأوروبي ، وصندوق النقد الدولي ، والاحتياطي الفيدرالي يفقدون السيطرة بسرعة على هذا الوضع ، إذا لم يكونوا قد فعلوا ذلك بالفعل ، وبالتالي ربما تكون مساهمتهم الوحيدة هي تدفق السيولة لجعل السقوط أقل وحشية مما قد يكون عليه الأمر.
خلال عطلة نهاية الأسبوع ، اجتمعت مجموعة الثماني في كامب ديفيد مع أزمة الديون الأوروبية واليونان في مقدمة جدول الأعمال ومركزها ، والآن يتعين على القوى الاقتصادية العظمى للولايات المتحدة وألمانيا وفرنسا إيجاد طرق لاتخاذ إجراءات حقيقية تتجاوز حدودها. تكرار التعهد بالالتزام الكامل لحل هذه الأزمة المستمرة. تستمر الأسواق العالمية في انتظار الدكتور برنانكي وماريو دراجي للانقاذ مرة أخرى.
في الأخبار الاقتصادية الأسبوع الماضي ، موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك (NASDAQ: FB) تم طرحه للاكتتاب العام وتراجع في يومه الأول ، ليغلق أعلى بقليل من سعر الافتتاح مما يشير إلى ثقة أقل في التوقعات الكلية للمضي قدمًا بالإضافة إلى فيسبوك (NASDAQ: FB) المستقبل.
تحسنت ثقة بناة المنازل وقدم مؤشر إمباير ستيت عرضًا قويًا بشكل مفاجئ ، حيث ارتفع إلى 17.1 لشهر مايو من 6.6 في الشهر السابق.
على الجانب السلبي من دفتر الأستاذ ، واصلت سوق الأسهم اليونانية الضرب حيث انخفض مؤشر داو جونز اليونان بنسبة 12.4٪ وانخفضت المؤشرات الأوروبية الرئيسية الأخرى بشكل حاد أيضًا. لم تكن أسواق السندات في إسبانيا وإيطاليا سعيدة بارتفاع السندات الإسبانية لمدة 10 سنوات إلى 6.72٪ ، لتغلق عند مستوى 7٪ 'غير مستدام' ، بينما سجلت أسعار تأمين مقايضة التخلف عن السداد مستوى قياسيًا آخر وارتفعت إيطاليا إلى أعلى مستوى لها في أربعة أشهر على زيادة التوتر في جميع أنحاء القارة.
في الداخل ، جاءت مبيعات التجزئة لشهر أبريل إيجابية بالكاد عند 0.1٪ مقارنة بـ 0.7٪ في الشهر الماضي ، واستقرت مطالبات البطالة الأولية عند 370.000 لكنها جاءت مخالفة للتوقعات بالتراجع إلى 365.000 ، وقدم تقرير فيلادلفيا الفيدرالي مفاجأة سيئة ، حيث انخفض بشكل حاد إلى - 5.8 من 10.0 متوقعة و 8.5 الشهر الماضي مما يشير إلى ضعف غير متوقع في قطاع الصناعات التحويلية في المنطقة.
يأتي الأسبوع المقبل بمزيد من الإجراءات في أوروبا والتقارير الاقتصادية المتعلقة بمبيعات المنازل الجديدة والقائمة والسلع المعمرة وثقة المستهلك.
خلاصة القول: يسبح المستثمرون العالميون حقًا في المياه الموبوءة بأسماك القرش حيث يكافح صانعو السياسات لاحتواء الوضع المتدهور بسرعة في أوروبا وسط تباطؤ الاقتصاد العالمي.
جون نيارادي مؤلف نشرة ETF Investing Premium Newsletter.
