مهنة المال

وارن بافيت: اقتباساته الخمسة الأكثر إثارة للجدل ربما فاتتك

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟

يوم الأسبوع:

النوع:

يكتب: فيلم مسلسل

وارن بافيت | درو أنجرير / جيتي إيماجيس

لا يُعرف وارن بافيت عادةً بإثارة الجدل. بدلاً من ذلك ، يُنظر إلى المستثمر الملياردير على نطاق واسع على أنه عم شعبي لديه موهبة في اختيار الأسهم الرابحة. إنه يقدم حكمة خالدة ، ويلعب القيثارة ، ويشرب ما يكفي من Coca-Cola لإرضاء حتى أكثر من يشربون إدمانًا. ومع ذلك ، يمكن اعتبار بعض ما يقوله مثيرًا للجدل - أو أقل إثارة للجدل - بمجرد ظهور تفاصيل إضافية على السطح. دعونا نلقي نظرة على خمسة من أكثر اقتباسات بافيت إثارة للجدل ، ولماذا قد ترغب في تغيير موقفك بشأن بعض القضايا.

1. 'ليس لدي أي شيء ضد رفع الحد الأدنى للأجور لكنني لا أعتقد أنه يمكنك القيام بذلك بطريقة مهمة بما يكفي دون إحداث الكثير من التشوهات '.

هل يجب أن نرفع الحد الأدنى للأجور ، وإذا كان الأمر كذلك ، فبأي مقدار؟ الحد الأدنى للأجور هو قضية ساخنة في أمريكا. يثير السياسيون غضب الناخبين بشأن مقدار رواتب العمال ، بينما يواصل الاقتصاديون مناقشة العواقب غير المقصودة لأي زيادات. الاقتصاد آلة معقدة لا تستجيب دائمًا للتعديلات كما هو متوقع. بافيت نفسه اعترف في عام 2014 أنه فكر في هذه القضية لمدة 50 عامًا وما زال لا يعرف الإجابة. لكن في الآونة الأخيرة ، اتخذ موقفًا أقوى.

منذ متى ديريك روز في الدوري الاميركي للمحترفين

عندما تستخدم 'لكن' بعد أن تقول إنك لست ضد شيء ما ، فقد يبدو ذلك مخادعًا. ومع ذلك ، على الرغم من ظهور بافيت وكأنه لا يدعم إغاثة الأمريكيين من ذوي الدخل المنخفض ، كما أوضح في الآونة الأخيرة وول ستريت جورنال ، محرر أنه يفضل توسيع ائتمان ضريبة الدخل المكتسب (EITC) على زيادة الحد الأدنى للأجور لمساعدة العمال بشكل أفضل. 'العملية بسيطة: تقدم الإقرار الضريبي ، وترسل الحكومة لك شيكًا. في جوهرها ، يكافئ EITC العمل ويوفر حافزًا للعمال لتحسين مهاراتهم. وبنفس القدر من الأهمية ، فإنه لا يشوه قوى السوق ، وبالتالي يزيد من فرص العمل '.

2. 'ما أنصح به هنا مطابق بشكل أساسي لتعليمات معينة أشرت إليها في وصيتي. تنص إحدى الوصايا على أنه سيتم تسليم الأموال إلى وصي لصالح زوجتي. نصيحتي بالنسبة للوصي لا يمكن أن يكون أكثر بساطة: ضع 10٪ من النقد في سندات حكومية قصيرة الأجل و 90٪ في صندوق مؤشر S&P 500 منخفض التكلفة للغاية. (أقترح Vanguard’s.) '

هل فهمت ذلك؟ ينصح المستثمر الأسطوري في العالم بتخصيص 90٪ ببساطة لصندوق مؤشر S&P 500. هذا وحده يبدو مثيرًا للجدل ، لكنه يلامس حقيقة مهمة لا يرغب العديد من المستثمرين في الاعتراف بها: أنت لست وارن بافيت التالي ، وربما يكون من الأفضل لك تجنب لعبة انتقاء الأسهم. عندما تتداول الأسهم بشكل متكرر ، قد تواجه تكاليف معاملات عالية وتفوتك أفضل الأيام في السوق ، والتي تمثل بشكل روتيني معظم المكاسب طويلة الأجل.

وفقًا لـ JP Morgan ، فإن استثمار 10000 دولار بين 3 يناير 1995 و 31 ديسمبر 2014 ، كان من الممكن أن ينمو إلى 65453 دولارًا أمريكيًا إذا تم استثماره باستمرار في S&P 500. إذا فاتتك أفضل 10 أيام خلال تلك الفترة ، كان الاستثمار قد نما إلى 32665 دولارًا أمريكيًا ، أي أقل بقليل من نصف المبلغ إذا تركت المال دون أن تمس. كان من الممكن أن يؤدي تفويت أفضل 20 يومًا إلى سحب 20354 دولارًا فقط.

3. “نحن بحاجة إلى الكونغرس ، في الوقت الحالي ، لسن الحد الأدنى للضريبة على الدخل المرتفع . أود أن أقترح 30 في المائة من الدخل الخاضع للضريبة بين مليون دولار و 10 ملايين دولار ، و 35 في المائة على المبالغ التي تزيد عن ذلك. إن وجود قاعدة بسيطة وبسيطة من هذا القبيل ستمنع جهود جماعات الضغط والمحامين والمشرعين المتعطشين للمساهمة للحفاظ على المعدلات العالية للغاية التي تدفع أقل بكثير من تلك التي يتكبدها الأشخاص الذين لا يتجاوز دخلهم سوى جزء ضئيل للغاية '

لمن تزوج ألي لافورسي

بافيت مدافع قوي عن جعل الأثرياء يدفعون ضرائب أعلى. لدرجة أن قاعدة بافيت ولدت من نقده الصريح. ومع ذلك ، فإن بافيت يفعل كل ما هو ممكن قانونيًا لتقليل أو تجنب دفع الضرائب. كان لدى بيركشاير هاثاواي ما يقرب من 62 مليار دولار من الضرائب المؤجلة في عام 2014. بافيت ، أكبر مساهم في بيركشاير هاثاواي ، يتجنب ضرائب توزيعات الأرباح من خلال عدم إصدار توزيعات أرباح ، ويقلل معدل الضريبة الإجمالي عن طريق الحصول على راتب صغير نسبيًا كرئيس تنفيذي (100000 دولار) منذ ذلك الحين تخضع الأجور للضريبة أكثر من دخل الاستثمار. في العام الماضي ، حتى NetJets لشركة Berkshire Hathaway هزم مصلحة الضرائب عندما حاولت استرداد أكثر من 500 مليون دولار من الضرائب غير المسددة.

هل لدى بافيت مجال للحديث؟ يبدو أن هذه حالة 'كره اللعبة ، وليس اللاعب'. يقوم بافيت وشركاه بكل بساطة بكل ما هو ممكن قانونيًا لخفض فواتير الضرائب ، كما ينبغي لنا جميعًا. لا يستفيد بافيت فحسب ، بل يستفيد منه المساهمون الآخرون أيضًا. ومع ذلك ، عندما يدعي بافيت أنه يدفع معدل ضرائب أقل من سكرتيرته ، فسيكون من الجيد ألا يتجاهل حقيقة أنه نظرًا لأنه يمتلك ثلث شركة بيركشاير هاثاواي تقريبًا - فهو يدفع مبلغًا أعلى بكثير من الضرائب إلى العم سام مقارنةً بسكرتيرته. يقود الناس إلى الإيمان. يكلف الموظفون المال عن طريق ضرائب الضمان الاجتماعي والرعاية الطبية ، وكان معدل ضريبة Berkshire Hathaway 28.2٪ في عام 2014.

4. 'الشيء الوحيد الذي سأخبرك به هو أن أسوأ استثمار يمكن أن تحصل عليه هو النقد. يتحدث الجميع عن أن النقد هو ملك وكل هذا النوع من الأشياء. سيصبح النقد أقل قيمة بمرور الوقت. لكن الأعمال الجيدة ستصبح ذات قيمة أكبر بمرور الوقت. وأنت لا تريد أن تدفع الكثير مقابلها ، لذا عليك أن تتحلى ببعض الانضباط بشأن ما تدفعه. لكن الشيء الذي يجب فعله هو العثور على عمل جيد والتمسك به. نحتفظ دائمًا بما يكفي من النقود حتى أشعر براحة شديدة ولا تقلق بشأن النوم ليلاً. لكن هذا ليس لأنني أحب النقد كاستثمار. النقد هو استثمار سيئ بمرور الوقت. لكنك تريد دائمًا الحصول على ما يكفي حتى لا يتمكن أي شخص آخر من تحديد مستقبلك بشكل أساسي '.

يدرك أي شخص يهتم بنفقات الأسرة أن التضخم يجعل النقد استثمارًا رهيبًا على المدى الطويل. من المؤكد أن السياسة النقدية الحالية للاحتياطي الفيدرالي لا تساعد القضية أيضًا. ومع ذلك ، قد يُنظر إلى كلمات بافيت على أنها مثيرة للجدل لأنه أحد أكبر المكتنزين النقديين في الشركات الأمريكية. في نهاية عام 2015 ، كان لدى Berkshire Hathaway 61.2 مليار دولار نقدًا وما يعادله ، وهو أعلى مبلغ في تاريخ الشركة.

كم عدد الأهداف التي يمتلكها سيدني كروسبي

من ناحية أخرى ، عليك أن تتذكر أن القواعد المعتادة لا تنطبق على بافيت. يمتلك ما لا يقل عن 20 مليار دولار ، لذا تظل شركة Berkshire Hathaway وعمليات التأمين الخاصة بها قوية من الناحية المالية. يمكن النظر إلى باقي الكومة النقدية كخيار لشراء الشركات بأسعار مغرية عندما يحين الوقت. بافيت صبور ، لكنه لا يخشى إنفاق المليارات عندما يصادف صفقة يحبه. في العام الماضي ، أكملت شركة Berkshire Hathaway شرائها بقيمة 4.1 مليار دولار لمجموعة Van Tuyl Group (التي أعيدت تسميتها باسم Berkshire Hathaway Automotive) ، وهي أكبر سلسلة بيع خاصة في أمريكا.

5. 'في الواقع ، من استفاد من أي وقت مضى خلال السنوات الـ 238 الماضية الرهان ضد أمريكا ؟ إذا قارنت الوضع الحالي لبلدنا بالحالة التي كانت موجودة في عام 1776 ، فعليك أن تدلك عينيك في ذهول. في حياتي وحدي ، تضاعف الناتج الحقيقي للفرد في الولايات المتحدة بمقدار ستة أضعاف. لم يكن والداي يحلمان في عام 1930 بالعالم الذي يراه ابنهما. على الرغم من أن دعاة التشاؤم يتحدثون إلى ما لا نهاية حول مشاكل أمريكا ، إلا أنني لم أر قط شخصًا يرغب في الهجرة (على الرغم من أنني أستطيع التفكير في قلة ممن سأشتري لهم تذكرة ذهاب بسعادة) '.

بافيت متفائل بشأن أمريكا. لقد جعل هذا الأمر معروفًا على نطاق واسع ببيانات مثل تلك المذكورة أعلاه ، بالإضافة إلى نصيحته بتخصيص 90٪ لصندوق مؤشر S&P 500 ، وهو أمر لا توصي به حتى Vanguard نفسها. ولكن في أوقات القلق المالي ، لا يكون التفاؤل رأيًا شائعًا. يفضل الكثير من الناس التحدث عما يمكن أن يحدث في أمريكا بدلاً من الحديث عما يمكن أن يحدث بشكل صحيح. الموضوع بالكاد يهم. طالما أنها مخيفة ، فهي جذابة. على سبيل المثال ، تؤدي الأزمة المالية في اليونان تلقائيًا إلى مقارنات مع أمريكا ، على الرغم من أن البلدين في مواقف مختلفة تمامًا.

في النهاية ، تجد أمريكا والبراعة البشرية طريقة للمثابرة. قد يكون من الصعب الشعور بالتفاؤل على المدى القصير ، لكن النتائج على المدى الطويل مثيرة للإعجاب على أقل تقدير. يقدم بافيت اقتباسًا آخر يوضح ذلك. 'في القرن العشرين ، كان عانت الولايات المتحدة حربان عالميتان ونزاعات عسكرية أخرى مؤلمة ومكلفة ؛ الكساد عشرات من حالات الركود والذعر المالي ؛ صدمات الزيت وباء الانفلونزا واستقالة رئيس مذل. ومع ذلك ، ارتفع مؤشر داو جونز من 66 إلى 11497 '.