مهنة المال

معاينة أرباح Ubisoft Entertainment: تحليل عميق للأسهم

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟
 

فيما يلي مقتطفات من تقرير جمعه مايكل باتشر من Wedbush Securities.

يوبيسوفت (EPA: UBI) ستعلن عن نتائج الساعة الأولى من العام المالي: 13 (سبتمبر) يوم الثلاثاء 6 نوفمبر بمكالمة الساعة 9:15 صباحًا بتوقيت المحيط الهادئ (866-907-5923 أو www.ubisoftgroup.com/ir). نلاحظ أن الشركة ستبلغ عن مبيعات الربع الثاني وأرباح النصف الأول.

من هو متزوج جيف هاردي

توقع الإيرادات ونتائج EPS أقل من تقديراتنا ، حيث من المحتمل ألا يكون النمو الرقمي المستمر كافياً لتعويض تباطؤ مبيعات البضائع المعبأة. وفقًا لـ NPD ، انخفضت مبيعات برامج Ubisoft في الولايات المتحدة في ربع سبتمبر بنسبة 40٪ تقريبًا ، وهو أسوأ من الانخفاضات التي تضمنتها تقديراتنا العليا البالغة 120 مليون يورو (بانخفاض 18٪) ، والإجماع على 114 مليون يورو (بانخفاض 21٪) ، وتوجيه 110 مليون يورو (بانخفاض 24٪). الساعة الأولى: من المحتمل أن تكون ربحية السهم 13 أقل من تقديرنا البالغ (0.50) والإجماع على اليورو (0.40). من المحتمل أن تتأثر المبيعات سلبًا بضعف الدولار ، الذي انخفض بمقدار ≈ 2٪ مقابل اليورو في الربع (كان متوسط ​​الربع الثاني 1.29 دولار / يورو مقابل متوسط ​​الربع الأول 1.26 دولار / يورو).

المحفزات ضرورية لاكتشاف الأسهم الفائزة. تحقق من أحدث اختيارات الأسهم لدينا الآن .

من المرجح أن تحافظ Ubisoft على إرشادات السنة المالية: 13 لإيرادات تبلغ 1.16 - 1.20 مليار يورو ودخل تشغيلي حالي يتراوح بين 70 و 90 مليون يورو. يجب أن تعكس الإرشادات ظهورًا قويًا لأول مرة لـ Assassin's Creed III ، والتي استفادت من حملة إعلانية قوية ومراجعات قوية (≈ 85 على Metacritic) ، والضجة حول Nintendo Wii U ، حيث تتمتع Ubisoft بأقوى وجود طرف ثالث على النظام. بعيدا.

في سبتمبر ، عقدت Ubisoft حدث Uplay و Free-to-Play Webcast. من السنة المالية: 11 إلى السنة المالية: 13 ، من المتوقع أن ينمو إجمالي الإيرادات الرقمية / عبر الإنترنت من 38 مليون يورو إلى 140-160 مليون يورو ، مع زيادة إيرادات FTP من 3 ملايين يورو (لعبة واحدة) إلى 50-60 مليون يورو (8 ألعاب) ). هناك 37 مليون حساب على Uplay ، أكثر من 50٪ منها على الكمبيوتر الشخصي. على المدى الطويل ، ترغب الشركة في امتلاك ألعاب يمكن تشغيلها على وحدات التحكم وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة المحمولة والأجهزة اللوحية أيضًا ، وليس فقط على الأجهزة الفردية.

من وجهة نظرنا ، يستمر إعاقة سعر سهم Ubisoft بسبب جدول إصدار غير واضح ، مع تأخيرات متكررة. إلى أن توفر وتلتزم بجدول زمني مفصل طويل الأجل للإصدار (بما في ذلك ألعاب Tom Clancy) ، نتوقع أن يستمر سهم Ubisoft في التداول بسعر مخفض لأقران أكبر وأكثر موثوقية.

كم عمر كاي ادامز؟

الحفاظ على تصنيفنا المحايد والسعر المستهدف لمدة 12 شهرًا البالغ 7 يورو. يعكس السعر المستهدف لدينا P / E الآجل تقريبًا 10x لدينا السنة المالية: 14 EPS تقدير 0.67 يورو. يعكس هدفنا خصمًا بسبب الاعتماد على عدد قليل من الألعاب ، والمخاوف بشأن الشعبية طويلة المدى لسلسلة Just Dance ، والتأخير.

مايكل باتشر محلل في Wedbush Securities.

لا تفوت: هل يستطيع رالي RIM التغلب على هذه الخسارة لشركة Apple؟