مهنة المال

هل يجب أن تستثمر في مخزون الطباعة ثلاثية الأبعاد؟

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟
 

في العام الماضي ، كانت أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد هي الغضب. كان من المفترض أن تغير الطباعة ثلاثية الأبعاد طريقة تصنيع المنتجات. اعتقد الناس أنه في غضون سنوات قليلة سيكون لدى كل شخص طابعة ثلاثية الأبعاد في منازلهم ، تمامًا مثل كل شخص لديه الآن جهاز كمبيوتر. إذا كنت بحاجة لشراء فرشاة أسنان أو مفك براغي ، يمكنك فقط الاتصال بالإنترنت وتنزيل المخططات و 'طباعة' أحد هذه العناصر.

هل لدى جيريمي لين صديقة

لهذا السبب ، يقوم المستثمرون بالمزايدة على أسهم أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد إلى تقييمات لا تصدق. هنا ليست سوى أمثلة قليلة.

  • أنظمة ثلاثية الأبعاد (NYSE: DDD) تم تداوله بسعر 10 دولارات للسهم في بداية عام 2012 ، بسعر 40 دولارًا للسهم الواحد في بداية عام 2013 ، ووصل إلى ذروة 97 دولارًا للسهم الواحد. ربحت الشركة 0.44 دولارًا أمريكيًا للسهم العام الماضي.
  • إكسون (NASDAQ: XONE) بدأ التداول في فبراير من العام الماضي بنحو 30 دولارًا للسهم الواحد. وصلت إلى ما يقرب من 80 دولارًا للسهم في الصيف الماضي. تخسر الشركة أموالاً ، وبلغت مبيعاتها حوالي 3 دولارات للسهم العام الماضي.
  • اورجانوفو (NYSEMKT: ONVO) تم تداولها بأقل من 2 دولار أمريكي للسهم الواحد في عام 2012. ووصلت إلى ذروتها بأكثر من 13 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في عام 2013. ولا تمتلك الشركة أي إيرادات.
  • تم طرح Voxeljet للاكتتاب العام في أكتوبر من العام الماضي بنحو 25 دولارًا للسهم الواحد. ارتفع السهم بسرعة إلى 70 دولارًا للسهم. تمتلك الشركة فقط بضعة ملايين من المبيعات على الرغم من التقييم الذي وصل إلى مليار دولار.

لا يهم ما إذا كانت هذه الشركات لديها مبيعات أو أرباح. كانوا ببساطة 'يجب أن يمتلكوا' الأسهم لأنهم كانوا جزءًا من هذا الشيء الكبير التالي.

المشكلة هي أن المبيعات والأرباح مهمة للتقييمات. في النهاية هم كل ما يهم حقًا. مع هذا ، بدأت أساسيات الحالة في النهاية في اللحاق بهذه الشركات. لدينا الآن 3D Systems و Organovo يتداولان بأقل من نصف ارتفاعه ، ويتم تداول ExOne بأقل من ثلث ارتفاعه ، ويتم تداول Voxeljet عند حوالي خمس أعلى مستوى له في نوفمبر.

لكن مجرد انخفاض هذه الأسهم لا يعني أن الفرضية المذكورة أعلاه غير صحيحة. الطابعات ثلاثية الأبعاد هي أجهزة رائعة غيرت وجه التصنيع بالفعل. تتعامل العديد من هذه الشركات مع مقاولين دفاعيين كبار ومنتجي الأجهزة الطبية ، وتساعد منتجاتهم هذه الشركات في تصميم نماذج أولية لمنتجات جديدة. أنظمة 3D و ستراتاسيس (NASDAQ: SSYS) - شركة طباعة ثلاثية الأبعاد كبرى أخرى - لديها منتجات متاحة لعملاء التجزئة لوضعها في منازلهم. في حين أن التكنولوجيا لا تزال أصغر من أن يتمكن الشخص العادي من الطباعة ثلاثية الأبعاد لأي عنصر منزلي مشترك ، فإنه يتمنى أن يكون هناك مجموعة واسعة من الأشياء التي يمكنه طباعتها ثلاثية الأبعاد.

بالنظر إلى هذا ، فقد حان الوقت للبدء في البحث عن شركات الطباعة ثلاثية الأبعاد. لكن بصفتك مستثمرًا في هذا القطاع ، عليك أن تكون شديد الحذر والتمييز. هنا بعض النصائح.

كم يصنع مايكلز

أولاً ، ابحث عن الشركات التي لديها أكثر من مجرد 'قصة' والضجيج المحيط بها. على سبيل المثال ، يركز Organovo على الطباعة ثلاثية الأبعاد لأنسجة الكبد على أمل أن يتمكن يومًا ما من إنشاء أعضاء قابلة للحياة ليستخدمها البشر. لكن من المحتمل أن تكون هذه سنوات ، إن لم يكن عقودًا. في الوقت الحالي تخطط الشركة لطباعة ثلاثية الأبعاد لخلايا الكبد لشركات الأدوية التي تحتاجها للاختبار. ولكن هذا بالفعل سوق مزدحم للغاية ، ولا يوجد دليل ملموس على أن منتج Organovo سيكون له ميزة على المنتجات الحالية. لذلك أعتقد أن هذا الاسم ربما يكون مدفوعًا بالضجيج.

من ناحية أخرى ، تمتلك ستراتاسيس العديد من براءات الاختراع ، ونمو قوي في الإيرادات ، ونمو إجمالي في الأرباح ، وعملاء يتراوحون بين سترايكر (رمزها في بورصة نيويورك: SYK) - منتج صناعي للورك والمفاصل - إلى جنرال إلكتريك (رمزها في بورصة نيويورك: GE). على الرغم من أن هذه الشركة ليست رخيصة ، خاصة وأن أداء أسهمها قد تفوق بشكل ملحوظ ، إلا أنها في وضع جيد للاستفادة من ثورة الطباعة ثلاثية الأبعاد.

ثانيًا ، اشترِ على الضعف. يمكن للأسهم ذات النمو الكبير في الصناعة الوليدة أن تظهر تقلبات أسعار لا تصدق. انتقلت أنظمة 3-D من 10 دولارات أمريكية للسهم في عام 2012 إلى 97 دولارًا أمريكيًا للسهم في أواخر العام الماضي إلى 46 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اليوم. خلال ذلك ، لم تتغير الصورة الأساسية كثيرًا ، لكن التصور العام تغير. إذا فهمت القصة تمامًا ، فستكون لديك الثقة لشراء هذه الأسماء عند الضعف. ربما لن تختار القاع ، لكن في غضون عشر سنوات لن يكون ذلك مهمًا كثيرًا.

ثالثًا ، لا تشتري كل شيء مرة واحدة. كما قلت للتو ، ربما لن تختار القاع. إذا كان السهم يمكن أن ينخفض ​​بنسبة 50 في المائة ، فقد ينخفض ​​بنسبة 25 في المائة أخرى. لذا ضع نصف موضع ، أو ثالثًا. إذا كان لديك دخل منتظم تخصصه لمحفظتك الاستثمارية ، فإن متوسط ​​التكلفة بالدولار. خصص مبلغًا محددًا من المال لتضعه في شركات الطباعة ثلاثية الأبعاد المفضلة لديك واشترِ عندما تحصل على راتبك. بهذه الطريقة لن تتأثر عاطفيًا بحركة الأسعار المتقلبة.

ما هي أعمار أطفال الأنهار فيليب

في النهاية ، إذا كنت تشتري أسهم الطباعة ثلاثية الأبعاد ، فأنت تفعل ذلك لأنك تعتقد أن هذه الشركات ستحدث ثورة في التصنيع. لقد بدأوا بالفعل في القيام بذلك ولكن هذه عملية طويلة وشاقة. من المحتمل أن يكون حلم القدرة على طلب شيء ما وطباعته ثلاثية الأبعاد في الطابق السفلي بين عشية وضحاها على بعد خمس إلى عشر سنوات ، لذلك يترتب على ذلك أن هذا هو الجدول الزمني لاستثمارك. إذا كنت تفكر في هذه الشروط ، فستتمكن من تجاهل الضجيج والتركيز على الشركات ذات الأساسيات الأقوى عندما تكون أسعار أسهمها ضعيفة. هذه هي الطريقة التي ستجني بها المال في هذا القطاع.

إفشاء: بن كرامر ميلر هو ستراتاسيس طويلة.

المزيد من ورقة الغش في وول ستريت:

  • أساسيات الاستثمار: 3 رسوم بيانية يحتاج الطفل الصغير إلى رؤيتها
  • هل يجب أن تستثمر في صناعة خدمات الموت؟
  • واقع التقاعد: 5 مخططات تحتاج إلى رؤيتها