مهنة المال

معاينة أرباح مجموعة Regal Entertainment: تحليل عميق للأسهم

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟
 

فيما يلي مقتطفات من تقرير جمعه مايكل باتشر من Wedbush Securities.

ريجال إنترتينمنت (NYSE: RGC) ستعلن عن نتائجها للربع الثالث: 12 بعد إغلاق السوق يوم الخميس ، 25 أكتوبر ، وتستضيف مكالمة جماعية في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ (رقم الاتصال: 877-407-0778 ، البث الشبكي: http: // www .REGmovies.com).

نتوقع نتائج تتماشى مع تقديراتنا المعدلة مؤخرًا. نتوقع إيرادات تبلغ 711 مليون دولار أمريكي مقارنة بالإجماع البالغ 719 مليون دولار أمريكي ، وعائد السهم الواحد 0.15 دولار أمريكي مقارنة بالإجماع البالغ 0.17 دولار أمريكي. ريجال لم تقدم التوجيه.

أعظم مصارعين جامعيين في كل العصور

المحفزات ضرورية لاكتشاف الأسهم الفائزة. تحقق من أحدث اختيارات الأسهم لدينا الآن .

استنادًا إلى نهاية ربع السنة في 27 سبتمبر ، انخفض شباك التذاكر في الربع الثالث بمقدار ≈ 5٪ مقارنة بالعام السابق لشركة Regal ، وفقًا لموقع boxofficemojo.com. كانت إصدارات شهر يونيو الأخيرة فاقت التوقعات ، ولكن إصدارات يوليو كانت مخيبة للآمال في الغالب. كان The Dark Knight Rises هو الفيلم الصيفي البارز ، كما هو متوقع ، لكنه تأثر سلبًا بحادث كولورادو. عانى أغسطس من أكل لحوم البشر من الألعاب الأولمبية وشباك التذاكر الضعيف بشكل عام ، في حين أن إصدارات سبتمبر كانت غير مقنعة.

هل إيلي مانينغ مرتبط ببيتون مانينغ

نتوقع أن ترتفع تكاليف تأجير الأفلام ، مما يضغط على الهوامش بسبب زيادة تركيز إجمالي شباك التذاكر ضمن أفضل عشرة أفلام. نتوقع أن تبلغ تكاليف تأجير الأفلام كنسبة مئوية من عائدات الدخول 53.3٪ ، بزيادة قدرها 20 نقطة أساس على أساس سنوي.

نتوقع الدخل من الوطنية للسينما (NASDAQ: NCMI) للمساهمة بمبلغ 0.03 دولار في EPS في الربع الثالث. هذا بالمقارنة مع مساهمات بقيمة 0.00 دولار في الربع الثاني و 0.04 دولار في الربع الثالث من العام الماضي.

نتوقع أن يبلغ صافي المصروفات الأخرى 10 ملايين دولار ، انخفاضًا من 13 مليون دولار في العام الماضي. نحن نقدر رسومًا بقيمة 13 مليون دولار أمريكي مقابل Open Road Films (“ORF”) في الربع الثالث بناءً على إصدارها المخيب للآمال في الربع الثالث Hit and Run ، والإنفاق التسويقي لإصدار أواخر سبتمبر في نهاية المشاهدة. نتوقع ما لا يقل عن 3 ملايين دولار من المساهمة rom DCIP لتعويض رسوم الربع الثالث من ORF جزئيًا. نتوقع استمرار الاستفادة من DCIP ، ونتوقع مساهمة من إيصالات شباك التذاكر End of Watch في الربع الرابع ومساهمة قوية من مبيعات DVD في Q1: 13.

شباك التذاكر ربع السنوي حتى تاريخه في الربع الرابع تتعقب 33٪. كان Taken 2 هو الضربة المفاجئة لشهر أكتوبر ، حيث حقق أرباحًا تزيد عن 105 ملايين دولار في الأسابيع الثلاثة الأولى ، مقارنةً بـ Real Steel في العام الماضي ، والذي حقق 85 مليون ين ياباني خلال نفس الفترة. نتوقع أن تقود نهاية الشفق في نوفمبر وسيتصدر The Hobbit إصدارات ديسمبر. نحن ننظر إلى تقديرات شباك التذاكر في الربع الرابع من العام والتي ارتفعت بنسبة 6.2٪ على أنها تقديرات متحفظة.

ما الكلية التي ذهب إليها بليك بورتلز

حافظ على تصنيفنا المحايد والسعر المستهدف 15 دولارًا. بعد احتساب حصة ملكية Regal في National CineMedia ، وصلنا إلى هدف سعر قدره 16 دولارًا. وهذا يعكس 6x EV / EBITDA المعدل وفقًا لتقديراتنا لعام 2013 ، أقل من المضاعف التاريخي البالغ 6.3x وبما يتماشى مع نظرائه. في رأينا ، يعكس هذا المضاعف نشاطًا تجاريًا مستقرًا بنمو منخفض ، بينما يعكس أيضًا مستويات الديون.

مايكل باتشر محلل في Wedbush Securities.

لا تفوت: إليكم مفاجأة من تقرير رينولدز أمريكان للربع الثالث.