هل يتم شراء أسهم جاب بعد الأرباح؟
مع فجوة (NYSE: GPS) الذي أصدر النتائج المالية للربع الثالث والأسهم التي تفوقت حاليًا على المنافسين في العام ، هل تاجر الملابس بالتجزئة يشتري ، أو ينتظر ويرى ، أو ابق بعيدًا؟ دعنا نحلل الأسهم بالأقسام ذات الصلة من إطار عمل الاستثمار في ورقة الغش:
E = الأرباح تزداد ربعًا مقارنة بالربع
أبلغت شركة Gap ، التي تمتلك أيضًا سلاسل Old Navy و Banana Republic ، عن نتائج مرضية للجمهور للربع المنتهي في 27 أكتوبر 2012. ارتفع صافي الدخل بنسبة 60٪ إلى 308 مليون دولار (63 سنتًا للسهم) ، مقارنة بـ 193 مليون دولار (38 سنتًا للسهم). قبل عام. كانت النتائج متوافقة مع التقديرات ، حيث توقعت الشركة مؤخرًا أنها ستربح ما بين 61 سنتًا و 63 سنتًا للسهم الواحد. وعزز صافي المبيعات 3.86 مليار دولار صافي الأرباح ، بزيادة 8 في المائة عن نفس الربع من العام الماضي.
أوضح جلين مورفي ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي: 'نحن سعداء جدًا بأدائنا المالي القوي في الربع الثالث ، والذي أبرزه مدى استجابة العملاء لمنتجنا'. 'نحن على استعداد للمنافسة والفوز بموسم العطلات هذا حيث نسعي للبناء على أعلى نمو لدينا.'
أبلغت الشركة الآن عن زيادة في الأرباح خلال الأرباع الخمسة الماضية. وجاءت الأرباح عند 49 سنتًا للسهم في الربع الثاني ، مقارنة بـ 46 سنتًا في الربع الأول و 44 سنتًا في الربع الرابع. في الأرباع الثمانية الماضية ، تفوقت جاب على تقديرات المحللين ست مرات ، وحققت التوقعات مرتين.
E = نسبة حقوق الملكية إلى نسبة الدين قريبة من الصفر
كم عمر اطفال ديون ساندرز
نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس للرافعة المالية للشركة. تشير النسبة المرتفعة عمومًا إلى أن الشركة كانت جادة في تمويل نموها وعملياتها بالديون. في حين أن هذا قد يحسن بعض المقاييس مثل الأرباح على المدى القصير ، فإن الكثير من الديون يمكن أن يكون لها آثار كارثية على المدى الطويل.
بالنظر إلى البيانات المالية لشركة Gap للربع الأخير ، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.53. وهذا يشمل إجمالي المطلوبات وإجمالي حقوق المساهمين. بالمقارنة، ايروبوستال (رمزها في بورصة نيويورك: ARO) و شركات TJX (NYSE: TJX) لديها نسب 0.86 و 1.65 في المئة على التوالي. تجار الملابس النسر الأمريكي (NYSE: AEO) لديها نسبة 0.34.
على الرغم من أن نسبة جاب أعلى من بعض الشركات في الصناعة ، إلا أن الشركة أعادت شراء 463 مليون دولار من الأسهم منذ عام حتى تاريخه. علاوة على ذلك ، لديها وضع نقدي قدره 1.77 مليار دولار ، مقارنة بالدين طويل الأجل البالغ 1.25 مليار دولار.
T = الاتجاهات تدعم الصناعة التي تعمل فيها الشركة
من هي صديقة مايكل ستراهان 2016
التجزئة هي صناعة تنافسية للغاية ، والتي تزداد تعقيدًا بسبب التباطؤ الاقتصادي العالمي. يوم الأربعاء ، أعلنت وزارة التجارة عن انخفاض بنسبة 0.3 في المائة في مبيعات التجزئة الشهر الماضي ، مقارنة بزيادة قدرها 1.3 في المائة في سبتمبر. يمثل أكتوبر أول انخفاض في مبيعات التجزئة منذ يونيو ، وأسوأ خسارة للتوقعات منذ مايو 2010. ومع ذلك ، على عكس جي سي بيني (رمزها في بورصة نيويورك: JCP) ، أظهرت جهود التحول التي تبذلها جاب نتائج إيجابية.
في العام الماضي ، أعلنت Gap عن خطة انتعاش تضمنت تغييرًا في أحد كبار المصممين وتوسيع أعمالها في الخارج ، مع تقليل عدد المنافذ في الولايات المتحدة. يبدو أن الخطة تعمل. في الربع الثالث ، سجلت جميع السلاسل الثلاث مبيعات إيجابية مماثلة في أمريكا الشمالية. سجلت الفجوة مكاسب بنسبة 7 في المائة مقابل خسارة بنسبة 6 في المائة في العام السابق. كما سجلت Banana Republic و Old Navy زيادة بنسبة 6 في المائة و 9 في المائة ، مقارنة بخسائر قدرها 1 في المائة و 4 في المائة على التوالي. بشكل عام ، سجلت المبيعات الدولية المماثلة خسارة بنسبة 3 في المائة ، لكنها تحسنت من خسارة بنسبة 10 في المائة العام الماضي. كما ارتفع إجمالي هامش الربح إلى 41.2٪ من 36.7٪.
استنتاج:
كان المستثمرون سعداء للغاية بأحدث النتائج المالية لشركة Gap. وقفزت أسهم الشركة بأكثر من 3 في المائة بعد التقرير. منذ بداية العام وحتى تاريخه ، ارتفعت الفجوة بنسبة 80 في المائة. على الرغم من أن الأرقام الفصلية كانت قوية ، إلا أننا نجد صعوبة في مطاردة الأسهم التي تفوقت في الأداء إلى هذه الدرجة الكبيرة. علاوة على ذلك ، يمكن أن تشهد صناعة التجزئة تباطؤًا كبيرًا حيث يستمر المستهلكون في معاناتهم وسط ضعف الظروف الاقتصادية. استنادًا إلى الصورة العامة ، نجد أن أسهم Gap هي WAIT و SEE. قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن متجر لبيع الملابس بالتجزئة في التفكير في الفجوة ، لكن التراجع سيجعل السهم أكثر إثارة للاهتمام.
يمكن أن يساعد استخدام إطار عمل قوي للاستثمار مثل هذا في تحسين مهارات انتقاء الأسهم. لا تضيعوا دقيقة أخرى - انقر هنا واحصلوا على اختياراتنا من أوراق الغش الآن.
