مهنة المال

كيف تستثمر آبل مخزونها النقدي الضخم؟

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟

يوم الأسبوع:

النوع:

يكتب: فيلم مسلسل

بعد انتقادات شديدة فيما يتعلق بخزنها النقدي الضخم ، تفاحة، مدينة، قط (NASDAQ: AAPL) أعلنت مؤخرًا أنها ستضاعف برنامج عائد رأس المال الخاص بها. تستطيع شركة التكنولوجيا العملاقة إعادة القيمة إلى المساهمين من خلال ميزانيتها العمومية المثيرة للإعجاب ، لكن معظم الأموال النقدية ستبقى في الخارج وتستثمر في أوراق مالية مختلفة.

آبل هي آلة لكسب المال. سجلت الشركة صافي ربح قدره 9.5 مليار دولار عن الربع المالي الثاني 2013. وزادت الإيرادات 11 بالمئة إلى 43.6 مليار دولار مقارنة مع 39.2 مليار دولار قبل عام. سمح هذا النوع من النجاح لشركة Apple بتنمية رصيدها النقدي إلى مستويات تاريخية.

هل تعد آبل الآن فرصة شراء تأتي مرة كل عقد؟ انقر هنا للحصول على ورقة الغش المطلقة المكونة من 24 صفحة لأسهم Apple الآن!

لقطة شاشة 2013-05-06 الساعة 9.54.30 صباحًا

الذي كانت متزوجة من راشيل هانتر

مع الأخذ في الاعتبار إجمالي النقد وما يعادله من Apple ، والأوراق المالية القابلة للتداول قصيرة الأجل ، والأوراق المالية طويلة الأجل القابلة للتداول ، نما المركز النقدي للشركة إلى مستوى قياسي بلغ 144.7 مليار دولار في نهاية شهر مارس. وبالمقارنة ، احتفظت شركة Apple بمركز نقدي إجمالي قدره 110.2 مليار دولار في العام السابق. كما يوضح الرسم البياني أعلاه من Zero Hedge ، فإن الكومة النقدية المتزايدة تعمل كالمعتاد بالنسبة لشركة Apple. المركز النقدي الإجمالي للشركة أكبر من القيمة السوقية الإجمالية لـ موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك (NASDAQ: FB) ، هيوليت باكارد (NYSE: HPQ) ، ديل (ناسداك: ديل) ، باندورا (NYSE: P) ، و نيتفليكس (NASDAQ: NFLX) مجتمعين.

من أجل إعادة المزيد من هذه الأموال إلى المستثمرين ، وافق مجلس إدارة Apple على خطة لإعادة 100 مليار دولار بحلول نهاية عام 2015 ، وهو ما يمثل زيادة قدرها 55 مليار دولار عن الخطة الأصلية التي تم الإعلان عنها العام الماضي. رفعت برنامج إعادة الشراء من 10 مليارات دولار إلى 60 مليار دولار ، ورفعت أرباحها ربع السنوية من 2.65 دولار إلى 3.05 دولار للسهم. سيحصل المستثمرون على ما متوسطه 30 مليار دولار سنويًا من وقت دفع أول توزيعات أرباح في أغسطس 2012 حتى ديسمبر 2015. تعد Apple الآن أكبر دافع لأرباح الأسهم في السوق ، وتحمل لقب إطلاق أكبر برنامج فردي لإعادة شراء الأسهم في التاريخ . كان حاملو الأرقام القياسية السابقة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) و شركة بروكتر أند غامبل (رمزها في بورصة نيويورك: PG).

قال تيم كوك ، الرئيس التنفيذي لشركة Apple: 'نحن محظوظون جدًا لأننا في وضع يمكننا من مضاعفة حجم برنامج عائد رأس المال الذي أعلنا عنه العام الماضي'. 'نعتقد بقوة أن إعادة شراء أسهمنا يمثل استخدامًا جذابًا لرأس مالنا ، حيث خصصنا الغالبية العظمى من الزيادة في برنامج عائد رأس المال لمشاركة عمليات إعادة الشراء.'

كم يستحق جون مادن

الجديد! اكتشف فكرة أسهم جديدة كل أسبوع بأقل من تكلفة صفقة واحدة. انقر هنا للحصول على أوراق الغش الأسبوعية للأسهم الخاصة بك الآن!

نظرًا لاحتفاظ Apple بأكثر من 102 مليار دولار من كومة النقد البالغة 145 مليار دولار في الخارج لتقليل الضرائب ، ستصدر الشركة ديونًا للمساعدة في تمويل برنامج عائد رأس المال. وفي الوقت نفسه ، تم تخصيص أموال Apple عبر عدة فئات. وفقًا لأحدث 10-Q من Apple (باستثناء الربع السابق) ، تمتلك الشركة ما يزيد قليلاً عن 7 مليارات دولار نقدًا خالصًا ، مع 7.3 مليار دولار أخرى في صناديق أسواق المال والصناديق المشتركة. يتم استثمار 50 مليار دولار في الأوراق المالية للشركات ، والتي تمثل أكبر فئة لتخصيص رأس المال. تبلغ قيمة الأوراق المالية للخزانة والوكالات الأمريكية 43.6 مليار دولار.

تمثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والأصول 13.7 مليار دولار من محفظة Apple. الفئات الأصغر الأخرى مثل الأوراق المالية الحكومية غير الأمريكية وشهادات الإيداع والودائع لأجل والأوراق التجارية والأوراق المالية البلدية تبلغ 4.9 مليار دولار و 2.4 مليار دولار و 2.1 مليار دولار و 6.1 مليار دولار على التوالي.