مهنة المال

إليك سبب اندلاع مخزون الطاقة الشمسية

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟

يوم الأسبوع:

النوع:

يكتب: فيلم مسلسل

إن إنشاء نظام للطاقة الشمسية هنا في تلال Laurentian في أواخر مايو يعني محاربة الذباب الأسود. يحب التافهون الصغار الالتفاف حول وجهك والعض خلف الأذنين. يجعلك تتساءل لماذا تزعج نفسك بمحاولة إنقاذ البيئة عندما تريد البيئة أن تقضم جزءًا كبيرًا منك وتمتص دمك.

مع تشتيت الذباب الأسود ، وتسليم الألواح الشمسية ، وقضايا البناء ، والاتصال بالمقاولين ، وما إلى ذلك ، فقد فاتني تقريبًا مسيرة الخفافيش في مخزون الطاقة الشمسية. في 20 مايو ، أشعل شخص ما أو شيء ما فتيلًا تحت مجموعة من أسهم الطاقة الشمسية - الشركات التي ناقشتها من قبل. وانطلقوا.

في يوم واحد، جينكو سولار (NYSE: JKS) و ترينا سولار (رمزها في بورصة نيويورك: TSL) ارتفعت بنسبة تزيد عن 20 في المائة. كنديان سولار (NASDAQ: CSIQ) ارتفع بأكثر من 17 بالمائة. هانوا للطاقة الشمسية (NASDAQ: HSOL) ارتفع أكثر من 30 بالمائة. وكان الفائز الأكبر حقًا سلع حقيقية للطاقة الشمسية (NASDAQ: RSOL) ، الذي قفز بأكثر من 250 في المائة في يومين.

كالعادة ، يبدو أنه كان مزيجًا من العوامل التي تسببت في اندلاع مخزون الطاقة الشمسية. في 16 مايو سولار سيتي (NASDAQ: SCTY) ، الشركة التي تستأجر أنظمة الطاقة الشمسية ، أعلنت عن تمويل بقيمة 500 مليون دولار من جولدمان ساكس (رمزها في بورصة نيويورك: GS). سيساعد ضخ الأموال هذا في شركة SolarCity في تمويل حوالي 110 ميغاواط من مشاريع الطاقة الشمسية الجديدة - التي تتطلب عشرات الآلاف من الألواح الشمسية.

الجديد! اكتشف فكرة أسهم جديدة كل أسبوع بأقل من تكلفة صفقة واحدة. انقر هنا للحصول على أوراق الغش الأسبوعية للأسهم الخاصة بك الآن!

كان هناك الكثير من النقاش مؤخرًا حول واجب محتمل من الاتحاد الأوروبي لمكافحة الإغراق على الألواح الشمسية المصنعة في الصين. كان الحديث عن واجب في حي 50 بالمائة. من الواضح أن هذا الاحتمال أبقى مثبطًا على مخزونات الطاقة الشمسية الصينية. ولكن في العشرين من مايو تقريبًا ، كانت هناك تقارير حول العمل على تسوية تفاوضية بين الاتحاد الأوروبي والصين والتي قد تشمل أيضًا الولايات المتحدة. ستقدم هذه الصفقة النظرية حصصًا على الألواح الشمسية الصينية بدلاً من الرسوم الجمركية. ساعدت هذه الشائعات مخزون الشركات المصنعة للطاقة الشمسية الصينية.

الألمان ، الذين يستفيدون من صادرات السيارات والآلات الصحية إلى الصين ، غير متحمسين لإمكانية اندلاع حرب تجارية. بعد اجتماع الأسبوع الماضي بين المستشارة الألمانية ميركل ورئيس الوزراء الصيني لي كه تشيانغ ، أعلنت الزعيمة الألمانية أنها تعارض التعريفات العقابية. لكن الاجتماع اللاحق بين مجموعة تجارية صينية لصناعة الطاقة الشمسية ومسؤولين في الاتحاد الأوروبي انهار دون اتفاق واتهامات تجارية.

يمكن أن تحدث تطورات جديدة على هذه الجبهة في أي لحظة وقد تحرك بشكل حاد مخزونات مصنعي الطاقة الشمسية ، الصينيين وغيرهم. تعرضت الأسهم الصينية للطاقة الشمسية لانتكاسات قصيرة بعد أنباء انهيار المحادثات. ولكن سرعان ما اشتعلت الأسهم في محاولة.

هناك عامل آخر ساهم في ازدهار مخزون الطاقة الشمسية وهو تقرير أرباح الربع الأول من الشركة المصنعة للوحات الشمسية الصينية JA Solar Holdings. أظهرت تلك الشركة تحسنًا طفيفًا في الهوامش وكذلك زيادة طفيفة في متوسط أسعار البيع للألواح الشمسية. كان هذا هو أول بصيص أمل منذ سنوات أن دوامة الموت السعري للألواح الشمسية بدأت في التباطؤ.

اجمع بين بضع أجزاء من الأخبار الإيجابية المحتملة والمركز القصير القابل للاشتعال في العديد من مخزونات الطاقة الشمسية هذه ، وستحصل على انطلاقة.

سلع حقيقية للطاقة الشمسية

للوهلة الأولى ، يصعب فهم سبب تضاعف سعر سهم Real Goods ثلاث مرات في يومين.

كان السهم 1.37 دولار عندما كتبت عن الشركة في ديسمبر 2011. في يوم الجمعة ، 17 مايو ، ارتفعت أسعار السلع الحقيقية من أقل من 2 دولار إلى ما يزيد قليلاً عن 4 دولارات. في يوم الاثنين 20 مايو ، استمرت الحركة وتم تداول السلع الحقيقية بأكثر من 7 دولارات قبل أن تستقر عند ما يزيد قليلاً عن 6 دولارات. كانت هذه التقلبات تحدث بكميات كبيرة. تمتلك شركة Real Goods قيمة سوقية صغيرة - حوالي 26.7 مليون سهم قائم. تم الطرح 8.4 مليون سهم فقط. في 20 مايو ، تم تداول أكثر من 32 مليون سهم - أكثر من إجمالي عدد الأسهم القائمة.

ما سبب هذا الجنون؟

كم يصنع بات مكافي

تم الإعلان عن أرباح الربع الأول في 8 مايو. زادت الشركة من تركيب الألواح الشمسية بنسبة 23 بالمائة. هذه هي الأخبار السارة حقًا. ومع ذلك ، انخفضت الإيرادات البالغة 16.8 مليون دولار بنسبة 8 في المائة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تلقي الشركة باللوم على الأسعار التنافسية في سوق تركيب الطاقة الشمسية. أضرت هذه المنافسة بإجمالي هوامش الربح ، التي انخفضت إلى 27.4 في المائة من الإيرادات من 35.2 في المائة العام الماضي.

خسرت Real Goods المزيد من الأموال في الربع - 3.8 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة الأولى من العام مقابل خسارة 1.9 مليون دولار لنفس الفترة من العام الماضي.

بشكل عام ، كان هذا أداء ضعيفًا نسبيًا ، ولا يوجد سبب لتضاعف سعر السهم ثلاث مرات بعد أيام قليلة من التقرير. لكن شركة Real Goods كانت تحرز بعض التقدم مؤخرًا وهناك دلائل على أن الفصول المستقبلية ستبدو أفضل.

في فبراير ، أعلنت Real Goods عن صفقة مع شركة بناء منازل 'كبرى' لم تذكر اسمها. جميع مشاريع الإسكان الجديدة في كاليفورنيا من قبل شركة بناء المنازل هذه ستحتوي على أنظمة طاقة شمسية كميزات قياسية. سيتم تركيب أنظمة الطاقة الشمسية هذه بواسطة Real Goods. في المؤتمر الهاتفي للأرباح في 8 مايو ، تم الكشف عن أن شركة بناء المنازل هي Lennar - واحدة من شركات بناء المنازل الرائدة في الولايات المتحدة. هناك أمل في أن تضيف Lennar ميزات الطاقة الشمسية إلى التطورات الجديدة في الدول الأخرى 'الصديقة للطاقة الشمسية' في الجنوب الغربي.

أين يذهب كيلر موراي إلى الكلية

في أبريل ، أعلنت Real Goods عن صفقة كبيرة مع منطقة المدارس الموحدة في ستوكتون كاليفورنيا. ستقوم Real Goods بتركيب أنظمة طاقة شمسية بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 20 مليون دولار في 18 مدرسة في المنطقة. سيوفر مجلس إدارة المدرسة المال على فواتير المرافق بدءًا من السنة الأولى لاتفاقية مدتها 25 عامًا. يتم توفير تمويل الصفقة من قبل شركة Smart Energy Capital.

إلى جانب نتائج الربع الأول ، أعلنت Real Goods أن الشركة تطلق حزمة طاقة شمسية منخفضة السعر تسمى PowerOn. تتضمن هذه الحزم المعدات والتركيب والتوصيل بالمرافق وما إلى ذلك. تبدأ هذه الحزم بأقل من 6000 دولار. تقوم الشركة بتنمية المنشآت وعلى الرغم من انخفاض الهوامش ، تتوقع Real Goods أن تشهد زيادة في الإيرادات هذا العام.

بعد الانفجار الكبير في 20 مايو ، انخفض مخزون Real Goods إلى الأرض. ظل الحجم ضخمًا. في 24 مايو أعلنت الشركة عن صفقة تمويل. مع تداول الأسهم بسعر أعلى بكثير ، أعلنت Real Goods عن طرح خاص لـ 3.37 مليون سهم مقابل 2.75 دولار للسهم ، بالإضافة إلى إصدار 1.68 مليون أمر تنتهي صلاحيته خلال خمس سنوات لشراء أسهم إضافية بنفس السعر. وستجني الشركة حوالي 8.25 مليون دولار بعد رسوم الصفقة في البداية.

من المحتمل أن الأشخاص الذين اشتروا السهم قبل بضعة أيام بسعر 7 دولارات في السوق المفتوحة لم يكونوا معجبين بالصفقة ، التي بدت سخية جدًا لمشتري الطرح الخاص. تراجع السهم بشكل مطرد ليغلق يوم الجمعة عند 2.70 دولار - أقل من سعر الطرح الخاص.

عليك أن تتساءل إلى متى كانت Real Goods تخطط لهذا التمويل وما إذا كانت القفزة في جميع مخزونات الطاقة الشمسية قد أثرت على السعر. أم أن القفزة في السعر جعلت هذه الصفقة تتحقق؟ في كلتا الحالتين ، تمتلك Real Goods الآن المزيد من رأس المال العامل للمساعدة في تنمية الأعمال التجارية.

شركة Canadian Solar Inc.

شركة Canadian Solar هي شركة مزدحمة. قد يكون هناك انخفاض طويل الأمد في أسعار الوحدات الشمسية التي ينتجونها ، لكن هذا لا يمنع الشركة من تصنيعها وبيعها. أعلنت شركة Canadian Solar عن نتائجها للربع الأول الأسبوع الماضي ، وكانت أفضل مما كان يُخشى في وقت سابق من العام.

تواصل الشركة الابتكار. أعلنت شركة Canadian Solar مؤخرًا عن طرح لوحة ResidentialAC الخاصة بها. تأتي هذه اللوحة الشمسية مزودة بمحول صغير مدمج ، وبالتالي توفر اللوحة تيار تيار متردد دون الحاجة إلى أي معدات إضافية من أطراف ثالثة.

هذا منتج ذو قيمة مضافة لشركة Canadian Solar - يتنافس مباشرة مع الشركات التي تصنع المحولات الصغيرة فقط.

تشعبت شركة Canadian Solar أيضًا في أعمال إنشاء مشاريع الطاقة الشمسية. مثل بعض الشركات المصنعة الأخرى لمعدات الطاقة المتجددة ، تعمل شركة Canadian Solar على تطوير مشاريعها الخاصة على نطاق المرافق - مما يخلق سوقًا للألواح الشمسية التي تصنعها الشركة.

تواصل شركة Canadian Solar الفوز بعقود لتركيب مصفوفات شمسية كبيرة - مشاريعها الخاصة أو بالشراكة مع آخرين. في فبراير ، أعلنت الشركة عن صفقة مع ستراتا سولار ، شركة الهندسة والمشتريات والبناء لبناء عدد من مشاريع الطاقة الشمسية على نطاق المرافق في ولاية كارولينا الشمالية. تشمل الصفقة 15 مشروعًا بطاقة إجمالية تبلغ 85 ميجاوات. بدأ تشغيل المشروع الأول ، وهو مشروع 6.4 ميجاوات فوكواي فارم ، في نهاية فبراير.

ومن المتوقع الانتهاء من هذه المشاريع الخمسة عشر بنهاية عام 2013.

بشكل منفصل ، في 13 مايو ، أعلنت شركة Canadian Solar عن بدء تشغيل مشروع طاقة شمسية واحد ميجاوات في كتلة الجنيه الاسترليني.

في الأسبوع الماضي ، أصدرت شركة Canadian Solar نتائج الربع الأول وكانت عبارة عن حقيبة مختلطة. باعت الشركة وحدات شمسية بقدرة إجمالية 340 ميجاوات. بلغت الإيرادات 264 مليون دولار أمريكي لهذا الربع. انخفضت هذه الأرقام بشكل كبير عن الربع الأخير من عام 2012 عندما باعت الشركة وحدات بسعة 404 ميجاوات مقابل 295 مليون دولار.

النبأ السار هو أن شركة Canadian Solar قد خفضت التكاليف. على الرغم من انخفاض الإيرادات ، انخفضت خسائر الشركة إلى 10 سنتات للسهم في الربع الأول مقابل خسارة قدرها 2.43 دولار في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام الماضي.

وهناك تطورات إيجابية أخرى. تواصل الشركة تطوير أسواق جديدة حول العالم. زادت شحنات الوحدات الشمسية إلى اليابان بنسبة 75٪ مقارنة بالربع الأخير من عام 2012 ، بما يعادل 25٪ تقريبًا من إجمالي المبيعات.

كان النقد المتوفر الذي يزيد عن 600 مليون دولار أعلى من الرصيد النقدي لشركة Canadian Solar في نهاية العام الماضي. بشكل عام ، أظهر التقرير أن الشركة تبدو وكأنها قد قطعت الزاوية ، ولا تزال واحدة من أكبر مصنعي الألواح الشمسية في العالم.

قفز سهم Canadian Solar بعد إعلان الأرباح ولكنه استقر قليلاً منذ ذلك الحين. كان السهم يرتفع بثبات إلى حد ما منذ أن كتبت عن الشركة في يناير من العام الماضي عندما تم تداولها عند 3.23 دولار

لقد كان تحركًا كبيرًا لشركة Canadian Solar في الأشهر الأخيرة. ما يجب فعله بعد النظر إلى الرسم البياني لمخزونات تصنيع الألواح الشمسية هو التصغير والنظر إلى مخطط 5 سنوات. في معظم الحالات ، تكون هذه الحركة الرائعة الأخيرة مجرد صورة بسيطة نسبيًا على المدى الطويل.

كم عمر مدرب الكباش

يستمر موسم الذبابة السوداء بضعة أسابيع فقط. سوف يذهبون قريبا. لكن الشمس ستظل مشرقة ، حتى في الشتاء. سأعود للعمل في مشروع الطاقة الشمسية هنا الأسبوع المقبل. آمل أن يتم توليد الكهرباء قبل مرور عدة أسابيع.

وسأراقب مخزون الطاقة الشمسية.

تمت كتابته في الأصل لموقع OilPrice.com ، موقع إلكتروني يركز على الأخبار والتحليلات حول مواضيع الطاقة البديلة والجغرافيا السياسية والنفط والغاز. OilPrice.com تمت كتابته لجمهور مثقف يشمل المستثمرين ومديري الصناديق ومصرفي الموارد والتجار والمتخصصين في سوق الطاقة في جميع أنحاء العالم.

رؤى الاستثمار : هل يمكن لـ SunPower مواصلة هذه الخطوة المتفجرة؟