معاينة أرباح كارمايك سينما: تحليل عميق للأسهم
فيما يلي مقتطفات من تقرير جمعه مايكل باتشر من Wedbush Securities.
سينما كارمايك (NASDAQ: CKEC) ستعلن عن نتائجها للربع الثالث: 12 بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء ، 30 أكتوبر ، وستستضيف مكالمة جماعية في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ (الاتصال الهاتفي: 800-736-4610 ، البث الشبكي: www.carmikeinvestors. كوم).
قد يكون هناك جانب إيجابي لتقديراتنا للإيرادات البالغة 127 مليون دولار أمريكي وعائد السهم الواحد 0.24 دولار أمريكي. يبدو أن تقدير الإيرادات المتفق عليه البالغ 136 مليون دولار يمثل تفوق Carmike مرة أخرى على الصناعة في الربع الثالث من خلال ارتفاع متوسط أسعار التذاكر. تقدير ربحية السهم الخاص بنا أعلى من الإجماع على ربحية السهم البالغ 0.19 دولار ، حيث نعتقد أن كارمايك يمكنها التحكم في نفقاتها. بالإضافة إلى ذلك ، نتوقع أرباحًا من شراكة Screenvision الخاصة بها أعلى قليلاً من العام الماضي ، عند 1.5 مليون دولار للربع الثالث.
جانيت سميث ستيفن أ. حداد
المحفزات ضرورية لاكتشاف الأسهم الفائزة. تحقق من أحدث اختيارات الأسهم لدينا الآن .
نتوقع ارتفاعًا طفيفًا في تكاليف تأجير الأفلام في الربع الثالث نظرًا لتركيز أعلى لإيرادات شباك التذاكر ضمن أفضل عشرة أفلام. نحن نصمم تكاليف تأجير الأفلام بنسبة 54.9٪ في الربع الثالث ، و 30 بت في الثانية أعلى من الربع الثالث: 11.
قامت Carmike مؤخرًا بمراجعة هيكل رأس المال الخاص بها ، مما يوفر لها المرونة لبدء توسيع نطاق وجودها. في الربع الثاني ، أكملت Carmike عرضًا ثانويًا ، حيث جمعت 56 مليون ين ياباني ، وباعت 210 مليون دولار من السندات المضمونة ، وفتحت تسهيلات ائتمانية متجددة جديدة بقيمة 25 مليون دولار. تم استخدام العائدات بشكل أساسي لسحب ديونها الحالية ، مما أدى إلى تعزيز الميزانية العمومية للشركة لوضعها في وضع يسمح لها بالنمو من خلال عمليات بناء المسرح الجديدة وعمليات الاستحواذ الصغيرة ، والتي تم تحديد أولها في الربع الرابع.
ما الكلية ذهب إليها كاري
ستحصل Carmike على 251 شاشة في الربع الرابع. بما في ذلك عقود الإيجار الرأسمالية ، زادت الديون من عمليات الاستحواذ بمقدار 100.3 مليون دولار ، وستنفق الشركة 19 مليون دولار نقدًا على 16 مسارح ، مما يرفع قيمة المشروع بمقدار 120 مليون دولار. لا نتوقع أي نفقات رأسمالية إضافية ، ونتوقع أن يكون لأوجه التآزر تأثير إيجابي على البيانات المالية في عام 2013. وبعد التعديلات ، نتوقع أن تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2013 مبلغ 115 مليون دولار.
شباك التذاكر ربع السنوي حتى تاريخه في الربع الرابع تتعقب بنسبة 20٪. كان Taken 2 هو الضربة المفاجئة لشهر أكتوبر ، حيث حقق أرباحًا تزيد عن 105 ملايين دولار في الأسابيع الثلاثة الأولى ، مقارنةً بـ Real Steel في العام الماضي ، والذي حقق 85 مليون ين ياباني خلال نفس الفترة. نتوقع أن تقود نهاية الشفق في نوفمبر وسيتصدر The Hobbit إصدارات ديسمبر. نحن ننظر إلى تقديرات شباك التذاكر في الربع الرابع من العام والتي ارتفعت بنسبة 6.2٪ على أنها تقديرات متحفظة.
كم عدد الاطفال ماجيك جونسون
إعادة التأكيد على تصنيف OUTPERFORM والسعر المستهدف 21 دولارًا. يعكس السعر المستهدف لدينا 5.8x EV / EBITDA مطبقًا على تقديرنا لعام 2013 ، أقل من نظرائه ، ولكن تمشيا مع المضاعف التاريخي ، بالإضافة إلى ≈ 7x المطبقة على 3 ملايين دولار في الدخل الإضافي الذي نتوقعه في 2013 الدخل من Screenvision. نعتقد أن هناك جانبًا إيجابيًا لسعرنا المستهدف نظرًا لإمكانية تحقيق أرباح كبيرة في حالة تجاوز الإيرادات التوقعات. يتم تداول Carmike حاليًا بمعدل 4.8x.
مايكل باتشر محلل في Wedbush Securities.
لا تفوت: هل يجب على مساهمي Netflix أن يأملوا في الاستحواذ؟
