مهنة المال

5 أرصدة أرباح معتمدة من وارن بافيت

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟

يوم الأسبوع:

النوع:

يكتب: فيلم مسلسل

الملياردير الأمريكي وارن بافيت في جولة ليومين في إسرائيل

ديفيد سيلفرمان / جيتي إيماجيس

هل الأرباح مملة؟ ربما ، لكن الممل يميل إلى الاستثمار الجيد. يمكن أن توفر الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح مصدرًا ثابتًا للتدفق النقدي يتجاوز معدل السندات أو حسابات التوفير. ومع ذلك ، قد يرغب المستثمرون في التفكير في بعض النصائح الخالدة من Oracle of Omaha قبل الضغط على الزناد.

لا يدفع وارن بافيت ، أحد أغنى الرجال في العالم ، أرباحًا لمساهمي بيركشاير هاثاواي. ومع ذلك ، فقد قدم آراء ثاقبة حول هذا الموضوع على مر السنين ، ويحمل بعضًا من أكبر أسماء الأرباح في السوق. يعتقد بافيت أن الإدارة يجب أن تفكر مليًا في وقت الاحتفاظ بالأرباح ومتى يتم توزيعها على المساهمين. كما يشرح في الماضي خطاب المساهم ، 'يعد تخصيص رأس المال أمرًا بالغ الأهمية لإدارة الأعمال والاستثمار'.

إذا تم دفع الأرباح اللازمة لإدارة الأعمال في شكل توزيعات أرباح ، فقد تعاني الشركة من انخفاض المبيعات ، وتفقد ميزتها التنافسية ، وتضر بقوتها المالية. يلاحظ بافيت ، 'بغض النظر عن مدى تحفظ نسبة الدفع ، فإن الشركة التي توزع باستمرار أرباحًا مقيدة مقيدة بالنسيان ما لم يتم ضخ رأس المال السهمي بطريقة أخرى.'

حاليًا ، يعتقد بافيت أن شركة Berkshire Hathaway يجب أن تحتفظ بأرباحها لصالح توزيع الأرباح. الشركة قادرة على استخدام هذه الأرباح بشكل أفضل ، ويحصل المساهمون حتى على مزايا غير مباشرة من استثمار Berkshire Hathaway في الشركات الكبيرة والمستقرة التي غالبًا ما تدفع أرباحًا مغرية. في الواقع ، تم العثور على أكبر مراكز الأسهم في Berkshire Hathaway في 13F لتقديم جميع توزيعات الأرباح.

دعنا نلقي نظرة على خمسة أرصدة موزعة تمت الموافقة عليها من قبل بافيت والتي لا يبدو أنها موجهة للنسيان:

1. جنرال موتورز

المصدر: StockCharts.com

لا يُعرف صانع السيارات الشهير في ديترويت عادةً بقوته الموزعة للأرباح ، ولكن مع عائد يبلغ 4.4٪ ، من الصعب تجاهل هذا السهم المعتمد من Buffett. اعتبارًا من نهاية يونيو 2015 ، امتلكت Berkshire Hathaway 41 مليون سهم في جنرال موتورز ، بقيمة 1.4 مليار دولار تقريبًا.

كم أحفاد يمتلكها ستيف هارفي

شهدت جنرال موتورز الكثير من المطبات في السرعة خلال العقد الماضي ، بما في ذلك الإفلاس ، وإنقاذ الحكومة ، واستدعاءات كافية تدوم مدى الحياة. ومع ذلك ، أعادت جنرال موتورز توزيعات الأرباح في العام الماضي للمرة الأولى منذ عام 2008 ، واستمرت مبيعات السيارات في الانتعاش من الركود العظيم. صافي الإيرادات في الربع الثاني بلغ مجموعها 38.2 مليار دولار. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي في سبتمبر ، مما يمثل الشهر السادس على التوالي أن جنرال موتورز قد زادت حصتها في سوق التجزئة.

قال مصطفى محترم ، كبير الاقتصاديين في جنرال موتورز: 'الولايات المتحدة تضيف وظائف ، والدخل المتاح يرتفع ، وأسعار الطاقة وأسعار الفائدة لا تزال منخفضة ، والأعمال التجارية مستمرة في الاستثمار ، لكن الحقيقة تظل أن هذا انتعاش بطيء'. خبر صحفى . 'لا يزال الاقتصاد لديه مجال للنمو وكذلك مبيعات السيارات ، خاصة الآن بعد أن يدخل جيل الألفية سوق العمل ويبدأ الأسر.'

2. اتصالات فيريزون

المصدر: StockCharts.com

تعد Verizon واحدة من أكبر شركات تكنولوجيا الاتصالات في العالم ، مع 109.5 مليون اتصال لاسلكي بالتجزئة وأكثر من 200 مركز بيانات. لديها أكثر من 178000 موظف في 150 دولة. بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية للربع الثاني من عام 2015 م 32.2 مليار دولار.

تمتلك شركة Berkshire Hathaway حوالي 15 مليون سهم في Verizon ، وفقًا لأحدث ملفات SEC. اشترى بافيت وشركته منصبًا جديدًا في فيريزون خلال الربع الأول من عام 2014 ، ورفعوا حصتهم في الربع التالي. لم تتمكن Verizon من اختراق مراكز الأسهم العليا لبوفيت ، لكن الأسهم تقدم أعلى عائد توزيعات ، بنسبة 5.1٪. قامت Verizon أيضًا بزيادة توزيعات أرباحها لمدة تسع سنوات متتالية ، وحققت 4.3 مليار دولار من مدفوعات الأرباح النقدية في النصف الأول من عام 2015.

3. وول مارت

المصدر: StockCharts.com

ترتدي أسهم وول مارت ملصق أصفر للتراجع هذه الأيام. يجد أكبر بائع تجزئة في العالم أن مخزونه خصم بنسبة 40٪ تقريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام ، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.3٪. من المؤكد أن بافيت ليس من يخاف من انخفاض سعر السهم. حافظت Berkshire Hathaway على 60.4 مليون سهم في وول مارت خلال الربع الثاني بقيمة 4 مليارات دولار. وكانت قيمة المنصب في السابق تبلغ 5.2 مليار دولار في نهاية عام 2014.

عرضت وول مارت لأول مرة الأسهم العادية للجمهور في عام 1970 وبدأت التداول في بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام 1972. منذ عام 1974 ، قدم بائع التجزئة أرباحًا نقدية ربع سنوية للمستثمرين. رفعت وول مارت أيضًا أرباحها كل عام.

'نحن فخورون بتاريخنا الحافل بالعوائد المتسقة للمساهمين. قال تشارلز هولي ، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي ، في بيان صحفي لشهر فبراير . 'تستمر قوة ميزانيتنا العمومية والتدفق النقدي الحر القوي في تمكين زيادة توزيعات الأرباح ، حتى مع استثمارنا أكثر لوضع Walmart استراتيجيًا لخدمة عملائنا بشكل أفضل.'

4. ويلز فارجو

المصدر: StockCharts.com

كم يستحق جون مادن

تأسس البنك الأكثر ربحية في أمريكا عام 1852 وهو أيضًا أكبر بنك في بافيت. احتفظت Berkshire Hathaway بـ 470.3 مليون سهم في Wells Fargo في نهاية الربع الثاني ، بقيمة 26.4 مليار دولار ، وفقًا لأحدث ملف قدمته هيئة الأوراق المالية والبورصات. زادت Berkshire Hathaway حصتها بمقدار 6.5 مليون سهم في بداية عام 2015.

في أبريل ، أعلنت Wells Fargo عن توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 0.375 دولار أمريكي للسهم ، بزيادة قدرها 7٪ عن الربع السابق. كانت زيادة توزيعات الأرباح جزءًا من برنامج Wells Fargo's 2015 Capital Return الذي لم يتلق أي اعتراض من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. لدى البنك حاليًا عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 2.9٪ ، مع نسبة دفع تعويضات تبلغ 35٪. لقد كان ويلز فارجو دفع أرباح منذ عام 1993 ، وزادها بشكل عام كل عام.

5. جنرال إلكتريك

المصدر: StockCharts.com

فعلت جنرال إلكتريك ما لا يمكن تصوره خلال الأزمة المالية وخفضت أرباحها للمرة الأولى منذ 71 عامًا. كاد التكتل المملوك على نطاق واسع أن يسحب القابس تمامًا حيث تم خفض توزيعات الأرباح ربع السنوية إلى 0.10 دولار من 0.31 دولار في فبراير 2009. ومنذ ذلك الحين ، تحاول جنرال إلكتريك إعادة بناء عملياتها التجارية وثقة المساهمين. في الواقع ، رفعت جنرال إلكتريك أرباحها ربع السنوية سبع مرات في السنوات الخمس الماضية. العائد ربع السنوي الحالي هو 0.23 دولار لكل سهم ، وهو آمن نسبيًا وجيد بما يكفي لتحقيق عائد يبلغ 3.3٪.

بينما تمتلك Berkshire Hathaway ما يقرب من 10.6 مليون سهم بقيمة 281.3 مليون دولار ، في نهاية الربع الثاني ، لم يكن بافيت هو الحوت الوحيد الذي يسبح في GE. المستثمر الناشط نيلسون بيلتز ، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة Trian Fund Management ، تم الكشف عنها مؤخرًا 2.5 مليار دولار في حصة جنرال إلكتريك. وهو يعتقد أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ولا تحظى بالتقدير ، نظرًا لجهود جنرال إلكتريك لتبسيط عملياتها التجارية.

اتبع إريك على تويتر تضمين التغريدة