مهنة المال

سببان للتحقق من مؤسسة Sprott's New Gold Miner ETF

ما الفيلم الذي يجب رؤيته؟

يوم الأسبوع:

النوع:

يكتب: فيلم مسلسل

المصدر: Thinkstock

سبروت لإدارة الأصول مرادف عمليًا لاستثمار الذهب والمعادن النفيسة. مؤسسها - إريك سبروت - كان يضرب الطاولة على المعادن الثمينة وعمال المناجم لأكثر من عقد من الزمان وقد مات. تقدم Sprott الآن للمستثمرين طريقة جديدة للتعرف على قطاع تعدين الذهب خارج نطاق ناقلات السوق ETF عامل منجم الذهب (NYSEARCA: GDX) وشقيقها ال سوق فيكتورز جونيور منجم الذهب ETF (NYSEARCA: GDXJ) مع أحدث عروضها — the صندوق Sprott Gold Miners ETF (OTCMKTS: SGDM).

أوسكار دي لا هويا ابن يعقوب

ما الذي يجعلها جذابة للغاية؟ هناك جانبان من جوانب هذا الصندوق يعجبني عند مقارنته بصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى في السوق. الأول هو أنه لا يحاول ببساطة محاكاة مؤشر مرجح لقيمة السوق. معظم المؤشرات التي تصادفك هي ما يُعرف باسم 'القيمة السوقية المرجحة' ، مما يعني أنه كلما ارتفعت القيمة السوقية للشركة ، زادت المساحة التي تشغلها في المؤشر. هذه أخبار سيئة ، لأنك كمستثمر ترغب في امتلاك شركات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على عكس الشركات المبالغة في التقييم ، ولكن من المرجح أن يكون للشركة ذات القيمة السوقية أكبر قيمة سوقية وتكون مرجحة بشكل أكبر في مؤشر مرجح للقيمة السوقية. الصناديق مثل GDX تثقل كاهل عمال مناجم الذهب الأكبر ، ولديهم احتمالية أكبر للمبالغة في قيمتها.

تزن Sprott Gold Miners ETF الأسهم على أساس الجاذبية الأساسية مثل النمو والميزانية العمومية القوية. أكبر شركة قابضة لها - Franco Nevada Gold (رمزها في بورصة نيويورك: FNV) - هي شركة سريعة النمو مع وضع نقدي كبير وليس لديها ديون. أكبر حيازة في GDX عادة ما تكون Barrick Gold (NYSE: ABX) ، وهي شركة لديها الكثير من الديون وتراجع إنتاج الذهب!

الشيء الثاني الذي يجعل Sprott Gold Miners ETF جذابة هو أنه يتم إعادة وزن الصندوق كل ربع سنة. وهذا يعني أن الصندوق سيحقق أرباحًا من الأداء المتفوق ويعيد تخصيص رأس المال لأصحاب الأداء الضعيف. لا تفعل مؤسسة Market Vectors Gold Miner ETF شيئًا من هذا القبيل. في الواقع ، عندما يرى الصندوق تدفقات رأس المال ، فإنه يضخ المزيد من الأموال في أفضل الشركات أداءً لأن هذه هي الشركات التي أصبحت الأسهم الأكثر ترجيحًا في الصندوق.

باختصار ، تحاول مؤسسة Sprott Gold Miners ETF الاحتفاظ بمنهجية الفهرسة السلبية من خلال الاحتفاظ بسلة متنوعة من عمال مناجم الذهب مع استخدام بضع استراتيجيات تكتيكية بسيطة فقط من أجل تعزيز العائدات.

في حين أن الصندوق صغير نسبيًا وغير سائل الآن ، أعتقد أنه بينما يتطلع المستثمرون على المدى الطويل إلى تخصيص رأس المال نحو عمال مناجم الذهب ، سيرون أن صندوق Sprott يستخدم استراتيجيات تتماشى مع استراتيجيات الاستثمار المنطقية ويتطلعون لشراء هذه الأسهم. أعتقد أنه إذا كنت مستثمرًا تتطلع إلى امتلاك عمال مناجم ذهب ولكن ليس لديك الوقت للبحث عن شركات فردية ، فعليك فعل الشيء نفسه وشراء هذا الصندوق الجديد.

تشمل بعض أهم مقتنياتها ما يلي:

فرانكو نيفادا ، التي رأينا أنها شركة سريعة النمو بلا ديون.
موارد راندجولد (NASDAQ: RGLD) ، أحد أسرع شركات تعدين الذهب نموًا بتكاليف منخفضة وبدون ديون. لاحظ أن Randgold Resources أنتجت عوائد طويلة الأجل لا تصدق على مر السنين بفضل إستراتيجيتها شديدة الانضباط لتخصيص رأس المال.
جولدكورب (NYSE: GG) ، وهي شركة تعدين ذهب أخرى سريعة النمو أصبحت بهدوء أكبر (أو ثاني أكبر شركة تعدين للذهب في بعض الأيام) من حيث القيمة السوقية بفضل مبادرات النمو الناجحة والديون المنخفضة.

إذا نظرنا إلى الأداء طويل المدى لكل من هذه الأسهم ، نجد أنها تفوقت بشكل كبير على القطاع ككل ، وأنها قد قدمت للمستثمرين نفوذًا على سعر الذهب. وفي الوقت نفسه ، يمتلك صندوق Market Vectors مخصصات كبيرة لأصحاب الأداء الرديء مثل Barrick Gold و Gold Fields (NYSE: GFI) و Harmony Gold (NYSE: HMY) ، والتي عانت من مشاكل سياسية وعمالية ، وارتفاع التكاليف ، وركود الإنتاج.

لهذه الأسباب ، أحث المستثمرين الذين يفكرون في شراء أسهم الذهب على التفكير في صندوق Sprott Gold Miners ETF بدلاً من Market Vectors Gold Miners ETF.

[mediagraph-partner content_url = '9806dd68f898175e62a83da6 ″]